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        【投顧觀點】君拙投資:深挖數據價值的CTA策略,如何創造超額收益?

        真愛像UFO

        真愛像UFO

        2021-04-03

        隨著私募管理的基金總規模進入15萬億元時代,作為私募行業的重要構成以及高凈值人士財富管理的重要渠道,私募證券投資迎來爆發式發展。今天給大家介紹的是君拙投資。君拙投資成立于2014年,由具有多年海外投資和管理經驗的人才聯合創立,持續專注期貨量化投資和程序化交易策略。君拙基本面量化CTA策略基于市場的非有效性,自動收集、處理并且分析各類宏觀經濟和產業面信息,對市場中不同資產不同行業的交易標的做出價格預測,進而利用價量信號進行優化交易,獲得超額收益。

        創始人多年海外商品投資經驗

        創始人高冉的核心優勢在于多年商品量化策略的研發經驗,后期實際管理高盛在北美以及歐洲的商品投資組合,其所在團隊早年設計了商品市場上最為權威的高盛商品指數(GSCI),也就是今天的標普-高盛指數。同時高冉領導了基于中國市場的策略開發,以及基于期權的系統化交易方法。對債券,外匯以及信貸產品方面的系統化交易策略有廣泛涉獵。除此之外,擅長統計方法在管理期貨策略中的應用和投資組合優化。

        獨特的君拙基本面量化策略

        作為CTA策略,大家可能比較了解的是偏趨勢類的策略為主,所以很多像技術分析或者像K線價量,一般會是CTA策略標簽,但是君拙的策略可能會略有不同,大家看到價量的或者說趨勢類型在君拙的研究數據當中占比不到一半,甚至不到40%,剩下大概有2/3左右的信號也好,或者說因子也好,是來自于基本面的,這就使得君拙的策略更加均衡。

        君拙投資在六年時間里持續使用量化的方式對商品的基本面進行建模,在這些數據之上君拙開發了非常多元化的交易邏輯,包括中長線的量化對沖邏輯,短線的事件驅動邏輯,以及日內的多因子邏輯。這一整套方法論相對獨立,是君拙的優勢所在。 

        成熟穩定的高水平策略團隊

        君拙注重人才培養和團隊建設,擁有濃厚的學習氛圍和完善的激勵機制。投研團隊成員均畢業于國內外一流院校,具有碩士以上學歷,所學專業覆蓋數學、物理、計算機科學及金融工程等。君拙采用自主開發搭建的交易系統及風控系統,IT團隊成員均具備多年量化平臺構建、維護經驗。

        豐富的策略儲備

        核心策略團隊基于多年的海外商品投資經驗,融合近六年的國內實盤實踐,形成了成熟有效的策略體系,組建了深厚的因子池和數據庫。獨特的多因子對沖策略,該類策略的適應能力強,具有較強的不可替代性,同時團隊一直在迭代優化策略儲備,面對復雜多變的市場。

        CTA今年依然有賺錢效應

        君拙基本面量化策略2020年收益表現亮眼,同時回撤控制較為穩定,符合預期。2020年的行情波動很大,而且單調性較好,整體利多CTA類的產品,上半年君拙表現最好的是能化板塊,下半年則是黑色。 回顧2020年的期貨市場流動性的變化,君拙認為2020年商品的增長速度幾乎和金融期貨不相上下,都在50%左右,這意味著大量的資金涌入了這個市場。借用股市常說的一句話,先有貝塔,再有阿爾法。君拙投資認為,2021年的行情可能會在一定的范圍內有波動。但是相應的做對沖策略,比如說量化基本面的策略可能會比2020年跑的更好??偟膩碚f,CTA今年依然有賺錢效應,雖然路徑比較曲折,但它仍然會是投資人用來應對危機和宏觀黑天鵝比較好的工具。本文來源:網絡,如涉及版權保護,請聯系我們刪除。免責聲明:陸浦投資原創與轉載觀點基于團隊研究及投顧獲得,僅供參考,不作為任何投資依據,亦不作為任何收益承諾,特此聲明。

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